总结来看，华为的三大业务板块都具备很大的发展空间，相关产业链上下游都会充分受益，已经进入了华为核心供应商的企业受益确定性更强，而还没进入的龙头公司有很强的进口替代逻辑，长期来看也有望受益。另外，目前较火的可转债领域也有7家华为产业链受益公司，包括长信转债、水晶转债、光电转债、蓝思转债、大族转债、中天转债、亨通转债。

　　国泰君安电子分析师张阳：华为带动电子行业三大标的从中收益

　　第一，新的iphone发布，华为的智能手机性能有追上并赶超苹果的趋势，市场认可度高。华为手机上半年销量超过1.2亿台，同比增幅超过20%。在其他手机品牌销量下滑的背景下，预期未来华为手机的市占率将会提升，我们预计未来两年华为智能手机销量将超过3亿台并达到全球手机销量第一的位置。

　　第二，当下处于5G换机潮前期，预计从四季度开始手机换机潮将正式拉开帷幕。2017年至今手机行业整体呈下滑态势，但我们判断2020年开始，5G手机换机潮将会带来大的增长点，手机行业将有明显回升。从终端手机推进速度来看，华为发展速度全球第一。华为海思已经发布5G基带芯片且9月19号华为将发布5G手机mate 30。相比之下，苹果则要在明年下半年陆续推出5G手机，华为在5G上有先发走势。

　　第三，从供应链角度看，华为快速实现软硬件自主供应。我们预计未来华为的供应链将逐步去美国化，这将给国内供应商带来较大的成长期。对此我们主要推荐三家公司：卓胜微(300782)、韦尔股份(603501)和立讯精密(002475)。1)卓胜微主要做射频开关等射频前端芯片，是射频前端国产化的龙头标的。射频前端芯片是整个芯片行业难度最高的行业之一，其主要供应商为海外厂商，约占80%的市占率，且以北美供应商为主。华为正积极加速导入国内射频前端芯片供应商，因此上半年卓胜微业绩取得明显突破。另一方面，卓胜微还收益于5G，5G会带来射频前端器件的需求爆发增长。公司已在品牌客户中实现量产并获利，因此5G将会为卓胜微带来巨大成长空间；2)韦尔股份收购豪威科技，豪威科技主要从事CIS芯片制作，其技术与其他两大龙头索尼和三星的差距在快速缩小，同时，在客户方面，如华为、VIVO等也大力支持国内CIS供应商；CIS芯片需求持续增加，除手机外，智能驾驶，人工智能等摄像头需求都有所增加，且国有化进程加速；3)立讯精密为苹果产业链龙头厂商，同时也是华为产业链的重要供应商，为华为提供大量手机零部件如声学器件等。当下来看，华为将会成为立讯增长的主要动力，一方面华为手机销量快速增长，立讯为其做大量手机零组件储备，产品线不断扩充，另一方面5G建设加速，华为许多基站建设都交给立讯在进行，包括基站天线、基站滤波器等。总之，华为未来将成为立讯精密增长的一大动力。

　　国泰君安通信分析师马天诣：5G整体进程大幅加速，ZOOM停运或将受益国内企业

　　9月9日中国联通和中国电信进一步开展同一张5G网的合作建设，释放5G进程加速信号。市场担心该项合作可能会降低相关运营商的资本开支，从而引起设备商上游的公司业绩承压，但是我们认为该事件另一方面反应了5G整体的进程会大幅加速，相关上市公司的业绩会提前爆发，我们推荐华为产业链上有先发优势和核心技术优势的天线射频龙头：通宇通讯(002792)。

　　本周一全球最有潜力的云视频龙头公司ZOOM在国内短期被要求停止运营，国内企业或将受益。ZOOM在国内的停止运营将有利于有自主知识产权的中国云视频龙头企业，我们这边重点推荐：会畅通讯(300578)。该公司去年年底收购的明日实业目前是华为最大的高清摄像头供应商，在前一段时间华为发布的视讯类产品的发布会上我们也看到了最新的产品，未来3年会畅通讯预计会拿到3-5亿元的华为高清摄像头的新增业务收入，未来还有一倍的上涨空间。